Fitch Ratings’ten Türk bankaları yorumu

Fitch Ratings Bankalar Yöneticisi Ahmet Emre Kılınç, Türk bankalarının son bir yılda yaklaşık 4,6 milyar dolar sermaye gibisi ihracı olduğunu ve dış finansman kaynaklı risklerinin azaldığını belirterek, “Bundan sonraki devirde, Türk bankalarının fırsatlara nazaran hareket edeceğini düşünüyoruz” dedi.

Kılınç, Türkiye iktisadı ve bankacılık kesimindeki gelişmelere ait soruları yanıtladı.

Fitch Ratings’in kısa mühlet evvel Türkiye’nin kredi not görünümünü yükselttiğini ve bunu takiben Türkiye’deki birçok bankanın da notunun artırıldığını anımsatan Kılınç, “Özellikle Mayıs 2023’teki Cumhurbaşkanlığı seçiminden sonra, birçok Türk bankasının çok önemli manada ve kısa müddette dış finansmana erişimi olduğunu gördük. Bu da dış finansman risklerinde azalma olduğunu gösterdi” diye konuştu.

Kılınç, bilhassa para siyasetindeki değişimin bunda tesiri olduğunu ve Türkiye’nin risk primlerinin önemli ölçüde gerilediğini vurguladı.

Bankaların dış finansmana erişiminde kısa müddette değişik enstrümanların görüldüğünü ve birinci olarak eurobond ihracına başladıklarını lisana getiren Kılınç, kelamlarını şöyle sürdürdü:

“Bu noktada yatırımcıların geri döndüğünü gördük. Yalnızca büyük bankalar değil, piyasada daha küçük bankaları da gördük ve bu genel olarak bir iştahın göstergesi. Son bir yılda bankaların yaklaşık 4,6 milyar dolar (sermaye benzeri) ihracı oldu. Bundan sonraki devirde, Türk bankalarının daha fırsatlara nazaran hareket edeceğini düşünüyoruz. Bankalar (ihraçlarda) fiyatlamaya bakacaklardır zira çok acil bir sermaye ya da yabancı para likidite muhtaçlıkları olmadığını düşünüyoruz.”

‘BANKACILIK BÖLÜMÜNÜN SERMAYE YAPISI YETERLİ’

Ahmet Emre Kılınç, kısa müddette yapılan kıymetli ölçüdeki ihraçların bilhassa sermaye gibisi enstrümanlar tarafında arz fazlası oluşturduğunu belirterek, genel olarak koşulların bu halde devam edebileceğini lakin bankaların fırsat kollayacağını düşündüklerini söyledi.

“Bu nedenle son periyotta kısa vakitte yaşadığımız kadar bir ihraç öngörmüyoruz” diyen Kılınç, fakat bankaların fırsat kollayarak uygun ortamda ihraç yapmaya devam edeceğini bildirdi.

Kılınç, bankaların sermaye rasyolarının makul düzeyde ve kâfi olduğunu kaydederek, “Yeni yapılan sermaye gibisi kredilerinin sermayeyi desteklediğini görüyoruz ve bu durum, kurda mümkün bir yükselişe karşı da hedge misyonu görüyor. Kârlılık azalabilir ancak hala sermaye yapısını desteklemeye devam ediyor. Genel olarak baktığımızda, biz bankacılık kesiminin sermaye yapısının kâfi olduğunu düşünüyoruz” diye konuştu.

Marttan beri bankaların Merkez Bankası ile yaptığı swapların da önemli ölçüde azaldığını ve 58 milyar dolar düzeyinden 18 milyar dolara kadar gerilediğini anlatan Kılınç, “Buna rağmen yabancı bankalarla swaplar arttı. Bundan sonrasında Merkez Bankası bu swap limitlerini değiştirir mi bilemiyoruz fakat bu bahiste da bir gevşeme olabilir. Bu da swap sisteminin daha çok yabancı bankalara kaymasına neden olabilir.” tabirlerini kullandı.

‘KISA VADELİ BORÇ MEBLAĞI RİSK UNSURU’

Fitch Ratings Bankalar Yöneticisi Kılınç, Türk bankalarının dış borçlarına bakıldığında tüm yükümlülüklerinin yaklaşık yüzde 20’sinin dış finansmandan kaynaklandığını belirterek, kısa vadeli borç meblağının yüksek olmasının kıymetli bir risk ögesi olduğunu vurguladı.

Kılınç, yabancı para mevduatı azalmasına karşın hala yüksek düzeyde olmasını ve Kur Muhafazalı Mevduat’taki (KKM) seyri de yakından takip ettiklerini anlattı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) KKM’yi sonlandırmak istediğine ve bu süreci çok dikkatli yönettiğine dikkati çeken Kılınç, şu açıklamalarda bulundu:

“Bankaların yeteri kadar yabancı para likiditesi var lakin hala yüksek fiyattaki yabancı para mevduatı ve KKM bir risk ögesi. KKM’den çıkışlar sürüyor lakin çıkış sonrasında şayet TL yerine yabancı para talebi oluşuyorsa bir risk oluşturabilir zira oradaki ana maksat KKM’den çıkışların TL’ye gitmesi. Mevcut meblağ şu anda 67 milyar dolar civarında. Bunun bir anda yabancı paraya gitmesindense, bilhassa TCMB’nin dönüşüm oranlarıyla bir kısmının TL’ye gitmesi hedefleniyor.”

‘MAKUL DÜZEYDE KÂRLILIK DEVAM EDECEK’

Ahmet Emre Kılınç, bankaların dış finansman muhtaçlığı konusundaki risklerin azalmasına, yabancı para mevduatındaki ilerleyişe ve KKM’nin seyrine bakıldığında, siyasetlere hükümet müdahalesine ait risklerin azaldığını söyledi.

Bu durumun sürdürülebilir olmasının kıymetli olduğunu lisana getiren Kılınç, şu değerlendirmelerde bulundu:

“Ülkenin notu ve müdahale risklerindeki azalma bizim için temel reyting hassaslıkları. Bankaların not artışı konusunda da birinci baktığımız nokta ülke notu. Ülke notundaki potansiyel bir artış, bankalar için de potansiyel bir artışa işaret ediyor. Ayrıyeten, bankaların kârlılıklarının güzel düzeylerde olduğunu görüyoruz. kârlılıkta biraz azalma bekliyoruz ancak hala uygun düzeyde olacağını düşünüyoruz. Artan faiz nedeniyle mevduat ve kredi ortasında bir uyumsuzluk var. Mevduatların vadesi 2-3 ay civarındayken, kredilerin vadesi daha uzun. Bu durumda faizler arttığı vakit mevduatlar daha kısa vakitte fiyatlanırken, krediler daha geç fiyatlanıyor. Bu yüzden marjlarda bir daralma öngörüyoruz. Faal kalitesi tarafında, ana ögenin tüketici kredileri ve kredi kartlarında, yani teminatsız kredilerde bir bozulma olabileceğini varsayım ediyoruz lakin yeniden de bunların makul düzeyde kalacağını düşünüyoruz. Faaliyet sarfiyatları de enflasyonun da tesiriyle hala (bankaların) kârını baskılayacaktır ancak tekrar de bankaların makul düzeylerde kârlılık üretmeye devam edeceğini düşünüyoruz.”

‘RESESYON BEKLENTİMİZ YOK’

Kılınç, Türkiye’de kredi büyüme suratının azalmasına karşın ekonomik büyümenin birinci çeyrekte yüksek seyrettiğini söyledi.

Türkiye iktisadında resesyon beklentilerinin olmadığını vurgulayan Kılınç, “Türkiye’de bu yıl yüzde 2,8 büyüme öngörüyoruz lakin birinci çeyrekteki güçlü büyüme, yıl sonu büyüme beklentimizi üst çekebilir.” dedi.