Volatil ve yönsüz fiyatlamalar dikkat çekti

Gerek küresel gerekse lokal bazda fiyatlamalar açısından yeni tema yaratmakta zorluk çekilen süreçler baskı yaratmaya devam ediyor. Yakın devir yükseklerinden gerileyen Amerikan doları ve tahvil faizlerine karşın risk iştahının ivme kazanmakta zorlanması bu durumu açıklamaya kâfi. Genele yayılır yüksek değerlemeler ve yatırımcıların yeni konum açmakta gösterdikleri ilgisizlik öteki değişkenler olarak öne sürülebilir. Öte yandan devam eden pandemi kaynaklı zorluklar, aşı sürecindeki olası arz sorunları ve küresel büyümenin birinci çeyrekte sanılan kadar düzgün patikada hareket etmeyebileceği beklentisi üzere faktörle de son vakitlerin öne çıkan başlıkları pozisyonunda.

Bugün konuşacak olan Fed Lideri Powell’ın tüm bu beklentilerin ortasında nasıl bir yönlendirme yapacağı ve ortamı sakinleştirme vazifesini üstlenip üstlenmeyeceği ise merak konusu. Beklentimiz, iki hafta evvel olduğu üzere Başkan’ın ekonomik değerlendirmelerinde kısa vadede ihtiyatlı, orta vadede ise riskleri üst istikametli belirterek istikrarlı tarafta kalmaya devam etmesi. Haftalık kapanış bazında DXY’nin 91.80 üzerinde bir oluşuma işaret etmediği ortamda “zayıf Amerikan doları teması” eksenli süreçler beklentimizi gözden geçirmeyi düşünmüyoruz.

USDTRY paritesinin 200 haftalık hareketli ortalama düzeyi olan 7.37’nin aşağısında gelmesini kritik 7.30 bölgesine yönelim açısından önemsiyor ve yakından izliyoruz.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.80 bedel karı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %-0.27 ile 1536 puan düzeyinden gerçekleşti. Endeks, seans içerisindeki zayıflamasını teknik manada yakından izlenen 1510-15 düzeylerine dek genişletirken, alım istikametli gelen reaksiyon kısa vade iyimserliğin oluşması açısından hayli manalı. 10y vadeli tahvil faizinde son süreçler -7bp ile %13.16 düzeyinden geçerken, ülke risk primi ise %-2.5 ile 323bp seviyesinde oluştu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı paha çıkarlarına işaret etti. Süreç hacimlerinin son 5 günlük ortalamalarına kıyasla %50’ye varan artış gösterdiği ortamda Euro Stoxx 50 %1.12, FTSE 100 %0.23, DAX %1.66 ve Rusya (RTS, USD) kümesi varlıkları %0.77 seviyesinde performans sergiledi.

Amerika kıtası süreçlerinde Avrupa seansına kıyasla daha volatil ve tarafsız fiyatlamalar dikkat çekti. Majör ABD endekslerinde kapanışlar yatay-negatif olurken, kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları ise olumlu istikamette ayrıştı. Bovespa %-0.78, Merval ise %4.20 ile izlendi.

Asya’da yeni gün fiyatlamaları genel olarak olumlu seyrediyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %0.31, Hang Seng %0.18, CSI 300 %0.24 ve KOSPI %-0.22 ile süreç görmekte. USDCNH paritesi offshoreda 6.4704 ile yuan lehine oluşmakta.